משכנתאות משכנתאות | ריבית ואי-ודאות
משכנתא אחרי הבחירות: מה באמת קובע את הריבית שתקבלו
הבורסה צנחה יום אחרי הקלפי, אבל הריבית על המשכנתא נשענת על שלושה עוגנים אחרים. איזה מסלול רגיש לתנודות, איפה עומדות הריביות, ואיך שומרים על הצעה מהבנק
בכתבה · 7 פרקים
התשובה הקצרה: הבחירות לכנסת ב-27 באוקטובר 2026 טלטלו את שוק ההון, אבל הריבית על המשכנתא שלכם לא נקבעת בקלפי. היא נשענת על שלושה עוגנים: ריבית בנק ישראל (3.25%, ומכאן פריים של 4.75%), תשואות אגרות החוב הממשלתיות לטווח ארוך, ומדד המחירים לצרכן. אי-ודאות פוליטית משפיעה בעיקר דרך הערוץ השני, ולכן מי שנמצא באמצע תהליך משכנתא צריך להבין איזה חלק בתמהיל שלו רגיש לתנודות, ולא לקבל החלטות בלחץ של כותרות.
מה קרה בשווקים סביב הבחירות
ביום הבחירות עצמו התחזק השקל בכ-1.5% מול הדולר, לשער של כ-3.02 ש"ח, כך דווח בגלובס. למחרת, ב-28 באוקטובר, התהפכה התמונה. לפי מרכז הנדל"ן, נכון לשעות הצהריים מדד ת"א-בנייה ירד ביותר מ-7%, מדד ת"א-נדל"ן ביותר מ-6% ומדד ת"א-35 ב-2.68%. הדולר התחזק לטווח של 3.09–3.10 ש"ח, ונרשמו ירידות גם באגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. את הירידות ייחסו לאי-ודאות הפוליטית ולחשש מעיכוב באישור התקציב וברפורמות.
לכאורה, אלה נתונים של שוק המניות והאג"ח. בפועל, יש להם קשר ישיר לחלק מהמסלולים שבמשכנתא.
שלושת העוגנים של ריבית המשכנתא
| מסלול | לפי מה נקבעת הריבית | רגישות לאי-ודאות פוליטית |
|---|---|---|
| פריים | ריבית בנק ישראל ועוד 1.5% (היום 4.75%), פחות או יותר המרווח שסיכמתם עם הבנק | עקיפה. משתנה רק בהחלטת ריבית |
| קבועה לא צמודה | נקבעת ביום לקיחת ההלוואה, על בסיס מחיר הכסף לטווח ארוך בשוק | גבוהה ביום החתימה. אחרי החתימה הריבית קבועה לכל התקופה |
| משתנה כל 5 שנים (צמודה או לא צמודה) | עוגן של תשואת אג"ח ממשלתית לתקופה התואמת, בתוספת מרווח | גבוהה בכל נקודת עדכון |
| קבועה צמודה | ריבית קבועה, והקרן צמודה למדד המחירים לצרכן | דרך האינפלציה ושער השקל |
במסלול המשתנה על בסיס אג"ח, למשל, הלווה בוחר תקופת עדכון של 2, 5 או 7 שנים, ובסוף כל תקופה הריבית מתעדכנת לפי תשואת האג"ח הממשלתית הלא צמודה לאותה תקופה. כך מפרט בנק מזרחי טפחות בהסבר על המסלול, ושם מצוין גם שהעוגן מתפרסם ב-11 וב-26 בכל חודש. ירידה במחירי האג"ח פירושה עלייה בתשואות. אם עלייה כזו נמשכת, היא מתגלגלת עם הזמן גם לריבית שהבנקים מציעים במסלולים הקבועים והמשתנים. פירוט מלא של המסלולים תמצאו במדריך מסלולי המשכנתא שלנו.
איפה עומדות הריביות עכשיו
לפי נתוני בנק ישראל לספטמבר 2026, שעודכנו ב-27 באוקטובר, הריבית הממוצעת על משכנתאות לא צמודות עמדה על 4.55%, ועל משכנתאות צמודות על 3.49%. בהלוואות ליותר מ-20 שנה הממוצע הלא צמוד נע סביב 4.79%–4.89%, והצמוד סביב 3.37%–3.53%. אלה נתונים מלפני הבחירות, ולכן הם נקודת ייחוס ולא תחזית.
ריבית בנק ישראל נותרה 3.25% בהחלטה מ-21 באוקטובר, כפי שפירטנו בכתבה על החלטת הריבית. לפי לוח המועדים של בנק ישראל, החלטת הריבית הבאה תפורסם ב-23 בנובמבר 2026 בשעה 16:00, ותחול מ-26 בנובמבר. עד אז ריבית הפריים לא תשתנה, ומי שמחזיק רכיב פריים לא יראה שינוי בהחזר בגלל הבחירות.
באמצע תהליך? כך שומרים על ההצעה
הכלי החשוב ביותר בתקופה תנודתית הוא האישור העקרוני. לפי בנק ישראל, אישור עקרוני תקף ל-24 ימים מיום הפקתו, והבנק מחויב בתקופה הזו לתנאים שהציע. זה בתנאי שהנתונים שמסרתם יאומתו. שינוי בריבית בנק ישראל ישפיע על רכיב הפריים לפי אותו מרווח שאושר. כמה צעדים מעשיים:
- תזמנו את האישור העקרוני. אם אתם קרובים לחתימה על חוזה, אישור עקרוני עכשיו מקבע את התנאים לתקופה של 24 ימים, גם אם השוק ימשיך לזוז.
- השוו כמה הצעות. בנק ישראל מצטט בדיקה של רשות התחרות: השוואה מול גוף אחד נוסף מורידה את המחיר בממוצע ב-7–8 נקודות בסיס, וארבע השוואות מורידות אותו ב-16–20 נקודות בסיס.
- אל תשנו את התמהיל בגלל כותרת. אי-ודאות פוליטית היא סיבה לפזר סיכון בין מסלולים, לא להמר על מסלול אחד. רכיב קבוע נותן ודאות בהחזר, ורכיב פריים או משתנה משאיר גמישות למיחזור.
- מחזירים כבר משכנתא? אין סיבה לפעול בבהלה. מיחזור כדאי לבדוק לפי הפער בין הריבית שלכם לריבית המוצעת היום, ועמלות הפירעון המוקדם. ריכזנו את השיקולים במדריך למיחזור משכנתא.
מה זה אומר עבורכם
- קונים דירה בחודשים הקרובים: חשבו את ההחזר גם בתרחיש שבו הריבית במסלולים הקבועים עולה מעט. השאירו מרווח ביטחון, ואל תמתחו את ההחזר עד הקצה.
- קונים מקבלן: ירידות במניות הבנייה לא משנות את החוזה שלכם, אבל כדאי לוודא שיש לכם ערבות חוק מכר על כל תשלום. על הטבות המימון מקבלנים כתבנו בכתבה על הטבות המימון בשוק.
- בעלי משכנתא קיימת: רכיבים קבועים לא מושפעים מהתנודות. רכיב פריים יגיב רק להחלטת בנק ישראל, ורכיב משתנה רק בנקודת העדכון הבאה שלו.
- מתקשים בהחזר: פנו לבנק מוקדם. על עליית הפיגורים בספטמבר כתבנו בכתבה על הפיגורים במשכנתאות.
על ההשלכות הרחבות של תוצאות הבחירות על שוק הדיור תמצאו פירוט בכתבה על הבטחות המפלגות בדיור.
שאלות נפוצות
האם הבחירות העלו את ריבית הפריים?
לא. הפריים נגזר מריבית בנק ישראל, שעומדת על 3.25%, ומשתנה רק בהחלטת ריבית. ההחלטה הבאה תפורסם ב-23 בנובמבר 2026.
אם קיבלתי אישור עקרוני לפני הבחירות, הוא עדיין בתוקף?
אישור עקרוני תקף ל-24 ימים מיום הפקתו, והבנק מחויב לתנאים שבו בתקופה הזו, בכפוף לאימות הנתונים שמסרתם. אם עבר יותר זמן, תצטרכו אישור חדש בתנאי השוק העדכניים.
כדאי לקבע עכשיו ריבית קבועה?
אין תשובה אחת. ריבית קבועה נותנת ודאות בהחזר, אבל נקבעת לפי מחיר הכסף ביום החתימה, ויציאה ממנה מוקדם עלולה לעלות בעמלה. ההחלטה תלויה בהכנסה, בטווח ההלוואה וביכולת לספוג שינויים. כדאי להתייעץ עם גורם מקצועי.
הכתבה מציגה מידע כללי ואינה ייעוץ פיננסי.
מקורות
- גלובס, 27.10.2026: בעקבות מדגמי הבחירות, השקל מצמצם את התחזקותו מול הדולר
- מרכז הנדל"ן, 28.10.2026: מדדי הנדל"ן והבנייה בבורסה בירידות חדות
- בנק ישראל: מועדי החלטות הריבית לשנת 2026
- בנק ישראל: רפורמת השקיפות במשכנתאות (אישור עקרוני)
- נתוני בנק ישראל על ריבית ממוצעת במשכנתאות, ספטמבר 2026 (כפי שפורסמו ב-kantahome, עודכן 27.10.2026)
- מזרחי טפחות: משכנתא לא צמודה בריבית משתנה על בסיס תשואת אג"ח
בהכנת הכתבה נעשה שימוש בכלי AI. התוכן נערך ואומת על ידי המערכת.
